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[閒聊]【A觀點】網飛財務科普- 到底有沒有賠錢？

看板EAseries (歐美影集)作者 (AirOctopus)時間7年前 (2019/03/28 21:52), 7年前編輯推噓27(51推 24噓 152→)
留言227則, 73人參與, 7年前最新討論串2/4 (看更多)
鑑於很多網友認為Netlfix在賠錢、常常聽到它負債累累，所以今天【A觀點】決定來發表 我的見解，用淺顯易懂的語言，科普它財務狀況到底是怎麼回事。 （大概一般高中生都可以聽得懂。） 所以Netflix到底有沒有賺錢？簡短的答案是：「帳面」上賺錢，而「實質」上沒人知道。 這樣講很奇怪，但實際上就是沒人知道，連Netflix自己的財務長可能都無法100%肯定。 （不過幾乎所有的公司都是這樣，沒人100%確定到底有沒有賺錢，而Netflix這個症狀可能 更嚴重一點。） 要解釋為什麼會這樣，首先先看它每年的財務報表： https://www.macrotrends.net/stocks/charts/NFLX/netflix/net-income 很顯然，Netflix從2005年開始每年有盈餘，而且越賺越大，2016賺了1.87億美金、 2017賺了5.59億美金、2018賺了12.11億美金，而且幾乎所有分析師都認為 會越賺越多，所以當然是個賺錢的公司。 （而且實際上，Netflix是地表上唯一串流賺錢的公司，其他都在賠，可以說是Netflix exceptionalism。） 「帳面」上解釋完了，「實際」上呢？ 常常聽到的燒錢、貸款負債、負現金流 （Negative cash flow）到底是怎麼回事？為什麼每年獲利超過12億美金的公司，會一直 有人擔心它快破產了？ 很簡單，首先就要解釋「帳面」是怎麼算的。 拿2018年舉例，帳面上它賺了12.11億美金，這12.11億"不全然是" 「2018年所有收來的錢- 2018所有花出去的錢。」 它實際上可能是： 「2018年所有收來的錢 - 2017年所有花出去的錢。」= 12.11億 這樣聽起來很奇怪，但其實一點也不奇怪，這是很正常、很合邏輯的帳面操作，所有公司 「盈餘」都是這樣算的。 因為Netflix 2018年播出的節目，收益自然是發生在2018年後，即使可能2017年就要付錢 製作，但在算「2018年賺多少錢」時，成本（2017年就付了）自然是算在2018年比較合理 ，不然"收入、成本"會對不起來、沒辦法真實反映「2018年的節目到底是賺錢還賠錢」。 所以Netflix 2018年利潤12.11億，邏輯原則上 = 「2018年播出的節目收益 - 2018年播出的節目成本(2017年就付清)。」= 「2018年賺來的錢 - 2017年花出去的錢」 也就是2017年花出去的錢（製作2018的節目），影響的可能是2018年的利潤而非2017。 上面是超級簡化的結果，實際上12.11億的由來可能更奇怪，它說不定不是 「2018年賺來的錢 - 2017年花出去的錢」這麼單純。 實際上可能「2018利潤12.11億」= 「2018賺來的錢 - 30% 2018年播出節目的製作成本 - 20% 2017年播出節目的製作成本 - 10% 2016年播出節目的製作成本」 （沒錯，2018年播出節目的製作成本，"帳面上"可能只有30%會算在2018年盈餘裡，剩下 70%可能由2019、2020的利潤（帳面上）分攤。） 這樣聽起來很奇怪，但其實一點也不奇怪，這是很正常、很合邏輯的帳面操作，所有公司 「盈餘」都是這樣算的。(這種操作叫做amortization) 這麼做背後的邏輯是：一個Netflix的節目，雖然2018年播出，但它的"收益"不會只存在於 2018年，可能2018~2028年間，這個節目都會不斷為Netflix帶來收益。 因此若這個2018年播的節目，成本在2018年帳面就全部算下去的話，那它2019年帶來的收 入怎麼辦？難道要在2019算“不勞而獲”0成本的收入嗎? （所以2019年投資報酬率，因為0成本所以是無限倍？可是明明花了一筆錢才做出來的啊） 所以位了真實反應出「收益、成本」間的關係，Netflix在記帳時會考慮這個節目2018年帶 來的收入、預估2019年帶來的收入、預估2020年帶來的收入...等等，把成本分散在各年間 ，來相對更準確的計算「2018年利潤」、「2019年利潤」、...等等。 （比如Netflix可能預估一個節目，"一生"會為Netflix帶來1000萬收入，其中300萬是2018 賺的、200萬是2019年賺的、100萬是2020年賺的...等等。假設製作成本是500萬，則 Netflix在算2018年利潤時，可能2018成本就只會算500萬*30% =150萬，而剩下的成本先 2018帳面上不管，等算2019年利潤、2020年利潤時在算進去。） （這個預估可能每年會調整、是滾動式的，比如2019算利潤時預估一次，2020算利潤時又 會根據2019年的狀況重新預估一次，目的就是要盡量真實反應出"收益、成本"間的關係） 而這個成本到底怎麼分佈在各年、怎樣才能反映每年的收益，就必須仰賴專 業會計師、從業人員的經驗判斷，所以我一開始說，沒人100%確定Netflix 底賺不賺錢，因為沒人知道到底每個節目未來收益會怎樣。 尤其Netflix又是比較新的產業，它預估的利潤模型到底準不準，老實說根本沒人知道，只 能等時間去考驗。 以上就是"帳面上"2018利潤到底怎麼算出來的，而一般所謂的「現金流」（cash flow）， 則是「實際的金錢進出」，像Netflix2018年的現金流約是-30億美金，代表 「2018年收來的錢- 2018花出去的錢（可能是為了2020年的節目）」= -30億 即使實際上2018年賺了12.11億。 這就是為什麼很多人擔心Netflix會破產，因為它2018年現金流是-30億，雖然今年理論上 2018賺了12.11億，但萬一往後收益都跟它預估的不一樣怎麼辦？未來的新節目沒賺錢怎麼 辦？ 簡單講最後結論，Netflix雖然2018年現金流是負的（2018所花的現金比賺到的 現金還多），但那是因為它砸錢投資未來的節目，用"已經"播出的節目來看，Netflix 是賺錢的（目前收入>已播出的節目花費），而且已經連續賺了至少13年，代表這13年 來節目以賺錢來講是成功的，且2018還賺了12.11億、大部分人都預估未來會賺更多。 （當然必須仰賴Netflix的計算成本方式符合實際、未來節目的收益符合預期。） ============================================================================== （以下比較題外話，雖然有點長。） 至於我現在對Netflix的未來預估，就是沒有預估，不過我希望Netflix可以把愛奇藝從臺 灣趕出去。 而且把愛奇藝趕出臺灣是有可能的，首先中國經濟本身就越來越糟，很多消費不是衰退就 是幾乎停滯，且每年16~65歲的壯年人口都在減少、很快就會開始整體人口減少。 （人口衰退，代表中國經濟狀況只會越來越惡化，且世界能越來越少中國人，真是地球的 福氣。） （反觀美國、英國、法國等發達國家，人口都將越來越多，尤其美國的人口金字塔比例超 級漂亮、青春洋溢，不像中國很快就要老態龍鍾。再加上印度、印尼、菲律賓等英語流利 國的經濟、人口高速成長，中國毒瘤文化只會越來越弱小，歐美文化、英文，搭配上各種 在地文化相對影響越來越大，間接影響就是愛奇藝越來越廢。） 像香港雖然有中國毒瘤文化，但由於跟歐美文化親近，Netflix顯然比愛奇藝受歡迎很多。 （過去30天，Netflix 在香港iOS app排名，大概都介於30~40名間，而愛奇藝大概介於 80~120間。） https://i.imgur.com/CzgbVpv.png
https://i.imgur.com/rionKQk.png
而印度大學都完全英語授課，印尼、菲律賓也受很多西方文化薰陶，比如網路上很多人做 訪，都可以顯現出這三國的"西化程度"，很多印度人在美國根本毫無違和感，就算口音很 怪也能很自然融入，比如現在Google的CEO Sundar Pichai。 你會發現，很多韓劇相關英文留言，仔細去查就會發現其實是印尼人留的，印尼還有一堆 國中甚至不教當地語言只上英文，而印度、菲律賓等也英文超級流利。 https://youtu.be/dJgoTcyrFZ4
https://youtu.be/FZculEaEEmg
間接影響就是Netflix在菲律賓很紅，Android近30天app都排名30~40名左右，iOS則排名 10~20名。2018/12月左右Bird Box、You很紅的時候，還爬上了第一名好幾天： https://i.imgur.com/XNNgWgg.png
https://i.imgur.com/ZscWJJQ.png
南美等拉丁圈，本身就是"西方文化"的一部分就更不用說了，Netflix早就紅到半天邊。簡 單講，就是由於西方文化相較於中國會越來越強勢，愛奇藝的能量相比Netflix只會越來越 爛。 而且實際上，Netflix本身就跟西方文化不見得相關，只是那方面特別強勢所以比較容易注 意到，像是在韓國，Netflix早就已經自成一股勢力。 2018年12月，韓國Netflix的訂閱數，韓媒預估超過90萬。而2019年1月，光那個月Netflix 的Android App就有127萬韓國人使用，目前趨勢是每三個月韓國用戶數多20~30萬，已經持 續了超過一年。 http://bit.ly/2FE7www 根據Appannie的預估來看，Netflix在韓國近三個月，iOS幾乎都排20名以內、Android 30 名以內也是家常便飯，而且「李屍朝鮮」上映的那幾天（1/25~2/15）幾乎都是前5名，早 就證明Netflix是跨越文化、種族的國際公司。 https://i.imgur.com/dRMcapn.png
https://i.imgur.com/Rxc52vF.png
也就是Netflix在韓國已經有一定勢力，且會越來越強大，目前看來大製作的國際播映權， 幾乎都會在Netflix手上（陽光先生、阿爾罕布拉宮等等，都是韓劇預算前三名高的製作） ，外加越來越多自製韓劇（2019年目前確定會上映的有 李屍朝鮮、因為初戀是第一次、 IU的persona、LOVE ALARM、保健教師安恩英，至少我現在查到的確定5部，下半年一定還 會再多宣布。）我合理推估2020自製韓劇會變兩倍，也就是超過10部會上映，數量上已經 相當一個韓國大電視台，且精緻度一定更高。 以上是從世界的文化、經濟面分析，再來回到臺灣本身，臺灣人大部分都瘋韓劇，上面已 經講了，Netflix已經跟韓國人融合為一部分，Netflix的目標本來就是所有種類的節目， 沒Netflix根本就無法好好看韓劇，這種狀況再2020以後將會更加嚴重，因此這方面完全不 用擔心。（Netflix 2018/5月才成立韓國的辦公室，認真做韓劇還不到一年而已，已經有 這樣的成果。） 數了一下，Netflix臺灣的韓劇數量為129部，愛奇藝才121部，數量上愛奇藝已經被電爆， 畫質更不用講，Netflix有4k、愛奇藝只有低畫質的假1080p，且如前面所述，Netlfix韓劇 方面會越來越強大，差距兩年後將明顯到無法忽視。 美劇就更不用說了，查了一下，愛奇藝美劇全部才7部，還把不同季拆開放、視覺假裝成好 幾部幾部，爛到快笑死。而且我自己感覺，現在20~30歲，可能因為接觸較方便的關係，喜 歡美劇的程度大於30~40歲，而30~40歲又高過40~50歲，所以美劇在臺灣絕對會越來越受歡 迎。 （比如前幾天的愛X死X機器人，在超立方的YouTube介紹竟然超過200萬人觀看，嚇一跳） https://www.youtube.com/watch?v=d4C3em42I9E
唯一愛奇藝在臺灣可能有點競爭力的，只有噁心的中國古裝劇，不過習近平本來就是千載 難逢的蠢蛋，經濟搞得亂七八糟不說，竟然開始嚴審中國古裝劇，簡直是自廢武功。 （而且Netflix也不是沒上中國的戲劇(雖然我希望完全不要進)。） 然後回到台劇的部分，2019年我查到的Netflix已經確定自製3部台劇（罪夢者、極道千金 、彼岸之嫁），2020我認為很可能會超過5部甚至更多，且目前上架76部台劇(愛奇藝只有 75部)，畫質就不用提了，跟韓劇一樣，Netflix有4k、愛奇藝只有低畫質的假1080p。 對臺灣的支持來講Netflix絕對大勝。 更棒的是，從近一年臺灣的Google Trend來看，2019/3/15以後，Netflix搜尋度已經超過 愛奇藝，跟去年同一時間相比，Netflix搜尋度漲為360%、愛奇藝則只剩去年63%。 https://i.imgur.com/HPotwJ6.png
加上愛奇藝被發現根本一開始就是違法上架，綜觀分析，2020愛奇藝在臺灣開始越來越衰 退，最後爛到irrelevant不是夢！ (再題外話，不只愛奇藝，抖音可能很快也會變irrelivent，從以前到現在根本就只是 狂打廣的成果，不過這篇主要是分析Netflix，就不多做贅述。) ＠以上言論純屬【A觀點】，如有不雷同，實屬巧合。 ============================================================= (是說這篇原本昨天就發，結果編輯的時候不小心刪了，還好我有邊編輯邊存擋，連留言也 可以恢復XD) -- 什麼是「A觀點」?「A觀點」就是AirOctopus觀點， 靈感來自於YouTube頻道「M觀點」， 也就是我的觀點。 不過我沒有要發展成網路品牌，只是覺得好玩所以模仿，也就是以後我 所有的觀點都是「A觀點」。 ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.225.184.236 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/EAseries/M.1553781139.A.B4B.html
推
03/27 23:27, 7年前 , 1F
你寫這麼好沒寫blog?
03/27 23:27, 1F
推
03/27 23:37, 7年前 , 2F
給數據給推，也推M觀點
03/27 23:37, 2F
推
03/27 23:42, 7年前 , 3F
李屍朝鮮在歐美普遍好評，希望之後NF自製台劇也能如
03/27 23:42, 3F
→
03/27 23:42, 7年前 , 4F
此
03/27 23:42, 4F
→
03/27 23:46, 7年前 , 5F
愛奇藝不是違法上架，當時它算是鑽到漏洞，然後政府睜一
03/27 23:46, 5F
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03/27 23:46, 7年前 , 6F
隻眼閉一隻眼
03/27 23:46, 6F
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03/27 23:50, 7年前 , 7F
是現在騰訊要落地，影視 ott業者對政府施壓,政府有危機
03/27 23:50, 7F
→
03/27 23:50, 7年前 , 8F
感了,才打算要擋騰訊，順便弄愛奇藝
03/27 23:50, 8F
推
03/27 23:50, 7年前 , 9F
https://bit.ly/2FuNUcT Reality Is Closing In On NF
03/27 23:50, 9F
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03/27 23:51, 7年前 , 10F
農曆春節讀到 forbes 文章
03/27 23:51, 10F
推
03/27 23:57, 7年前 , 11F
想問apple disney hbo這些加入競爭以後呢？很擔心未來只訂
03/27 23:57, 11F
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03/27 23:57, 7年前 , 12F
nf會少了很多好劇看@@
03/27 23:57, 12F
我不知，不過我不覺得會有什麼差，Hulu、HBO已經存在好幾年了，DC串流也早出了(但也 沒看到新聞有什麼影響。)，我感覺頂多跟現在差不多而已。 而且它們應該2年內不會來臺灣，Netlfix也花了5年才去歐洲、又再1年後才來亞洲，至少 這期間國際播映權可能還是會給Netflix（像DC串流的Titan一樣）。
推
03/27 23:58, 7年前 , 13F
推這篇
03/27 23:58, 13F
噓
03/27 23:59, 7年前 , 14F
你知道會為OTT付費的劇 1.韓劇 2.大陸劇 3.美劇 嗎
03/27 23:59, 14F
知道這幹麻，先不說本身就不見得成立（至少在我身上絕對不成立）。 韓劇Netflix很快就會把愛奇藝電爆了。
→
03/28 00:00, 7年前 , 15F
2.愛奇藝會訂的人，一年只要999元可四台看 但NETFKIX 一樣
03/28 00:00, 15F
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03/28 00:01, 7年前 , 16F
的價格只能一台看 3.愛奇藝有不少劇是免費的,,說要趕他出
03/28 00:01, 16F
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03/28 00:01, 7年前 , 17F
去你應是在作夢
03/28 00:01, 17F
愛奇藝就愛奇藝，四台是什麼鬼？愛奇藝價格只能那樣，就已經告訴你它的價值。 （就是沒什麼價值，沒人願意多付錢。） 不是完全趕出去，是遲早會變得不重要。
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03/28 00:02, 7年前 , 18F
我朋友在特定媒體工作..他只透露,,愛奇藝已跳到台灣人收看
03/28 00:02, 18F
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03/28 00:03, 7年前 , 19F
戲劇的前幾名了
03/28 00:03, 19F
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03/28 00:04, 7年前 , 20F
全偏除了成本分析有點道理外,,後段根本在鬼扯....台灣人愛
03/28 00:04, 20F
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03/28 00:05, 7年前 , 21F
看美劇的還是不大,,更別說NETFLIX的 韓劇 大陸劇少又不連貫
03/28 00:05, 21F
你用大腦想一下，美國電影在台灣紅成什麼樣，根本沒道理美劇不紅，只是因為美劇質量 高、因此價格貴，導致以前電視台進的少，所以臺灣觀眾沒有收看習慣而已。且現在美劇 顯然越來越受歡迎，光跟兩年前相比可能就有一定差距了。 而且你有幻覺，Netflix韓劇現在129部、愛奇藝才121部。 連貫更是不知道你在講什麼，毫無邏輯。
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03/28 00:05, 7年前 , 22F
愛奇藝有可能下去只有在五月時,,其它兩家大陸平台來台的價
03/28 00:05, 22F
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03/28 00:06, 7年前 , 23F
格競爭有可能會縮小,,,,,,,,,
03/28 00:06, 23F
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03/28 00:07, 7年前 , 24F
netflix在部份地區也漲價了,你覺得台灣不會嗎,同時 迪士尼
03/28 00:07, 24F
不會，請你有點商業邏輯，Netflix會在美國漲價，是因為對美國現況來說，本來就那個價 格較適合。 在一些剛起步的地區，比如印度、馬來西亞等，Netflix甚至還在測試更低的價格。
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03/28 00:07, 7年前 , 25F
等各式串流平台,,netflix反而要面臨很大的挑戰
03/28 00:07, 25F
你以為迪士尼只會影響Netflix，然後其他都免疫？原來愛奇藝早就沒有迪士尼的內容了。
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03/28 00:09, 7年前 , 26F
你去ncc查 105年電視使用行為及108年電視使用行為就會有愛
03/28 00:09, 26F
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03/28 00:09, 7年前 , 27F
奇藝及netflix 的數字,,你說netflix 2020會將愛奇藝趕出台
03/28 00:09, 27F
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03/28 00:09, 7年前 , 28F
灣還真是讓人覺得不可思異
03/28 00:09, 28F
2016年跟現在比？愛奇藝本來就會慢慢被打趴，可能只剩本身就很爛、除臺灣外根本沒人 鳥的中國爛劇而已。 韓國、菲律賓Netflix都可以大受歡迎了，我根本看不到理由為什麼臺灣為什麼不行，難道 菲律賓人會比臺灣有錢？只是之前沒有認真搶市場而已，2019年Netflix在臺重視程度，明 顯比2018高。 而且怎麼可能有108年的電視使用行為（我也沒查到），才過3個月而已， 且光Netflix 2019/3 跟2018/3 在臺灣就差很多了。
噓
03/28 00:20, 7年前 , 29F
同時你知道抖音了除台灣市場外,,是全世界app下載的前幾名嗎
03/28 00:20, 29F
推
03/28 00:20, 7年前 , 30F
陸劇都有夠無聊 支持網飛
03/28 00:20, 30F
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03/28 00:21, 7年前 , 31F
當然出了大陸不叫抖音.他們去年才決定大力投入台灣市場,同
03/28 00:21, 31F
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03/28 00:21, 7年前 , 32F
時花了不少錢作廣告和研究,,所以我說你前面說的很有道理(不
03/28 00:21, 32F
還有 155 則推文
還有 15 段內文
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03/29 15:44, 7年前 , 188F
人看太多了
03/29 15:44, 188F
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03/29 17:42, 7年前 , 189F
愛奇藝畫質真的悲劇
03/29 17:42, 189F
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03/29 17:43, 7年前 , 190F
希望NF投資多一點韓劇，但不要全部都愛來愛去的，這種超
03/29 17:43, 190F
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03/29 17:43, 7年前 , 191F
容易虎頭蛇尾
03/29 17:43, 191F
噓
03/29 17:44, 7年前 , 192F
我看網飛沒看愛奇藝 但這篇真的先射箭再畫靶
03/29 17:44, 192F
推
03/29 18:25, 7年前 , 193F
愛奇藝糞高清,今年感覺NF開始重視台灣了,自製台劇就
03/29 18:25, 193F
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03/29 18:26, 7年前 , 194F
三部了
03/29 18:26, 194F
噓
03/29 18:58, 7年前 , 195F
偏頗到不行的言論
03/29 18:58, 195F
推
03/29 22:18, 7年前 , 196F
請問一下,華爾街分析師擔心的問題是在於”營收比重來
03/29 22:18, 196F
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03/29 22:18, 7年前 , 197F
自於訂閱人數占大多數”所以只要每一季訂閱人數成長不
03/29 22:18, 197F
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03/29 22:18, 7年前 , 198F
漂亮的話自然就會擔心網飛到底能不能去賺錢.這部分你
03/29 22:18, 198F
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03/29 22:18, 7年前 , 199F
的角度怎麼看呢
03/29 22:18, 199F
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03/29 22:21, 7年前 , 200F
還有一部分就是網飛的訂價策略在美國以外的市場（例如
03/29 22:21, 200F
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03/29 22:21, 7年前 , 201F
印度）相當競爭對手都是較高的
03/29 22:21, 201F
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03/29 22:22, 7年前 , 202F
我是認為說他們有賺錢有點太樂觀了，但私心愛網飛這個
03/29 22:22, 202F
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03/29 22:22, 7年前 , 203F
服務平台。
03/29 22:22, 203F
噓
03/29 22:42, 7年前 , 204F
前面寫得不錯 後面不知道在共三小 原來美國文化才是王
03/29 22:42, 204F
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03/29 22:42, 7年前 , 205F
道 其他不走進美國文化的 都是該死
03/29 22:42, 205F
推
03/29 22:49, 7年前 , 206F
我是覺得網飛雖然很多人說亂砸錢，但是真的也吸引到很多
03/29 22:49, 206F
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03/29 22:49, 7年前 , 207F
人才做出很多優質的好劇
03/29 22:49, 207F
噓
03/30 09:00, 7年前 , 208F
我也認同過度吹捧西化 怎會認為西化是好事？
03/30 09:00, 208F
噓
03/30 10:48, 7年前 , 209F
雖然是在美劇版也要說﹐看美劇更高貴嗎
03/30 10:48, 209F
→
03/30 17:14, 7年前 , 210F
充滿偏見的結論自然會被打到臉腫 的確不用插賭
03/30 17:14, 210F
推
03/30 17:19, 7年前 , 211F
講的是愛會被邊緣化 嗆賭把條件變成倒閉 沒誠意
03/30 17:19, 211F
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03/30 19:41, 7年前 , 212F
一篇荒謬的論點不會因為批評者的回應恰不恰當而洗白
03/30 19:41, 212F
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03/30 19:44, 7年前 , 213F
旁觀者扯嗆賭唯一意義只是轉移焦點 怕原PO臉更腫而已
03/30 19:44, 213F
噓
03/31 00:56, 7年前 , 214F
乾脆叫凹觀點自嘲一下比較有梗
03/31 00:56, 214F
推
03/31 02:23, 7年前 , 215F
一兩年前真的會考慮是不是需要每月訂閱，但現在出片
03/31 02:23, 215F
→
03/31 02:23, 7年前 , 216F
量跟品質根本無掛礙每月月訂阿
03/31 02:23, 216F
推
03/31 06:28, 7年前 , 217F
深度文給推 版大是做媒體業的嗎？
03/31 06:28, 217F
推
03/31 08:56, 7年前 , 218F
人口金字塔 那日本和德國大概也完了吧
03/31 08:56, 218F
推
03/31 15:15, 7年前 , 219F
推
03/31 15:15, 219F
噓
03/31 15:21, 7年前 , 220F
你的有些言論藉使用習慣貶低使用族群
03/31 15:21, 220F
噓
03/31 22:21, 7年前 , 221F
讓市場說話就好了，美帝直接跟我們收保護費，也沒有甚麼
03/31 22:21, 221F
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03/31 22:21, 7年前 , 222F
值得讚賞的，甚麼好看品質好就看甚麼，讓市場決定，不用
03/31 22:21, 222F
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03/31 22:21, 7年前 , 223F
都政治化，台灣已經窮得只剩選舉了....
03/31 22:21, 223F
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04/02 15:22, 7年前 , 224F
"科普"是這樣用的?
04/02 15:22, 224F
噓
04/04 08:13, 7年前 , 225F
就固定成本 折舊攤提?
04/04 08:13, 225F
噓
04/05 21:08, 7年前 , 226F
連三年都賺錢還可以這樣質疑 笑死 不懂別出來獻醜
04/05 21:08, 226F
推
04/09 09:07, 7年前 , 227F
可是我滿希望中文變強勢語言
04/09 09:07, 227F
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